360 Energy Solar

¿Quién es nuestro cliente (potencial)?

Los prestatarios son 360 Energy Solar S.A. y 360 Energy Catamarca S.A. (conjuntamente, “El Grupo”), sociedades de proyecto argentinas y subsidiarias de propiedad total de 360 Energy S.A., responsables del diseño, desarrollo, construcción, mantenimiento y operación de proyectos solares fotovoltaicos (FV) en Argentina. La financiación se aplica únicamente a las subsidiarias argentinas, y los correspondientes Contratos de Compra de Energía (PPA) sirven como garantía de la transacción. El Grupo es una plataforma argentina líder en energías renovables centrada exclusivamente en la generación solar con una cartera consolidada de 246,7 MWp de activos solares en Argentina que opera bajo los esquemas GENREN, RenovAr y MATER. FCA Automobiles Argentina S.A. del grupo Stellantis tiene una participación del 49,5 % en el Grupo, mientras el resto está bajo la titularidad del fundador de la compañía, Alejandro Ivanissevich (fundador de Genneia S.A., cliente histórico de FMO) a través de Ivanissevich Family Trust.

¿Cuál es el objetivo de financiación (tipo de actividad)?

 La financiación se utilizará para apoyar el desarrollo, construcción y operación de una cartera de proyectos solares fotovoltaicos a escala de servicios públicos en Argentina, que comprende los parques solares PSF Arrecifes (19,2 MW), Realicó (18 MW) y La Rioja IV (46 MW), así como un componente de almacenamiento de baterías.

Además, parte de los fondos se destinará a refinanciar deuda a corto plazo con bancos locales argentinos, asociada a dos parques solares: uno operativo (Córdoba, 8,1 MW) y otro en fase de construcción (El Palomar, 11,9 MW), y a cancelar bonos públicos con vencimiento entre septiembre y octubre de 2027. Estos usos están destinados a fortalecer la estructura del Balance de 360 Energy, ampliar los vencimientos de la deuda y reducir el riesgo de refinanciación en el volátil entorno macroeconómico argentino.

La inversión se estructurará como un paquete de préstamos sénior sindicados de hasta USD 120 millones, incluyendo USD 40 millones en financiación total de FMO.

¿Por qué queremos financiar esta inversión (nuestra función)?

Esta transacción apoya la expansión de la generación de energía renovable a escala de servicios públicos en Argentina mediante el financiamiento del desarrollo y la operación de activos solares fotovoltaicos 100 % verdes y la infraestructura asociada de interconexión, transmisión y almacenamiento en baterías necesaria para integrar la capacidad renovable adicional en una red eléctrica limitada. La inversión también proporciona una adicionalidad financiera clara al ofrecer financiación en USD a largo plazo de hasta 10 años, lo que sigue siendo escaso en Argentina, mientras mejora la estructura del Balance de los prestatarios mediante la refinanciación parcial de la deuda a corto plazo. La transacción está en línea con la Estrategia de Energía y Clima de FMO y se implementa mediante una estructura sindicada entre instituciones financieras de desarrollo (DFI) que da soporte a una plataforma de energía renovable bien establecida.

¿Cuál es la categorización medioambiental y social y su justificación?

La categoría de riesgo ambiental y social (E&S) de este proyecto se evalúa como categoría B+. Las normas de desempeño (PS) de la IFC aplicables que se prevé que se activen son la PS1, PS2, PS3, PS4 y PS6. Los principales riesgos y problemas ambientales y sociales identificados en esta etapa incluyen: (i) cambios potenciales en la legislación laboral nacional que podrían afectar la negociación colectiva y otras obligaciones relacionadas con la Organización Internacional del Trabajo (OIT) (riesgo contextual); (ii) la posible presencia de hábitat natural en el sitio de La Rioja IV (LRIV); (iii) información limitada para las líneas de transmisión en PSF Arrecifes y Realicó, que son nuevas líneas a construir por la empresa y tienen prioridad de despacho; (iv) la limitada experiencia del cliente con la implementación de las PS de la IFC; y (v) la debida diligencia de la cadena de suministro para paneles solares y otros equipos clave.

El prestatario ha demostrado su voluntad de cumplir las normas de desempeño (PS) de la IFC. Se espera que una diligencia debida ambiental y social aclare diversas cuestiones, incluidos los tipos de hábitat que se verán afectados, la capacidad de gestión ambiental y social, y la capacidad de diligencia debida en materia de compras. Se elaborará un Plan de Acción Ambiental y Social para abordar posibles brechas. Es probable que esto incluya acciones relacionadas con la biodiversidad para garantizar que no se produzcan pérdidas netas en caso de que se confirme el hábitat natural en LRIV, y reforzar la capacidad relacionada con las PS de la IFC. Además, el Contrato de Préstamo incluirá requisitos para que el prestatario cumpla con los convenios de la OIT y las PS de la IFC, independientemente de los cambios en la normativa nacional.

El riesgo de impactos significativos en el hábitat de alto valor de conservación (HCV) se considera actualmente bajo, dada la extensión limitada del hábitat natural potencial en el sitio LRIV y la capacidad del cliente de definir con precisión el emplazamiento de la infraestructura del proyecto para evitar áreas sensibles.